(Fr) Green/Brown ratio : Focus sur le Ratio d’Approvisionnement Énergétique (ESR)

Green/Brown Ratio : une boussole financière pour la transition énergétique
Comment mesurer efficacement le verdissement des flux financiers ?

Par Stéphane Voisin, Julie Raynaud, Nestor Toroman, Adrien Ferrand

L’Accord de Paris, dans la volonté de limiter l’élévation de la température à 1,5°C, a cristallisé la volonté des Parties à aligner les flux financiers mondiaux avec des trajectoires bas carbone. Mais pour y parvenir, un suivi clair des financements destinés aux énergies vertes et fossiles est indispensable. Le “green to brown ratio” émerge ainsi comme un indicateur clé, permettant de comparer les investissements dans les activités “vertes” avec ceux consacrés aux activités “brunes”.

L’article propose une analyse approfondie de ce ratio et de son processus de construction, en se concentrant sur son application dans le secteur énergétique. Il introduit le concept d’Energy Supply Ratio (ESR), un indicateur permettant de mieux suivre les flux financiers dirigés vers les activités “soutenables” par rapport à ceux alloués aux activités fossiles. Ce ratio est crucial pour évaluer la stratégie de décarbonation des institutions financières et ses effets sur la transition énergétique de l’économie réelle.

L’article propose également une revue critique de l’Energy Supply Banking Ratio (ESBR) de BloombergNEF, l’un des principaux indicateurs utilisés à ce jour et l’un des plus aboutis. Sur cette base, il formule des recommandations pour renforcer la robustesse et la pertinence d’un ratio ESR.

Avec l’émergence de nouvelles lignes directrices réglementaires et la montée des attentes des parties prenantes, l’implémentation de ce ratio représente une opportunité pour les institutions financières, notamment les banques, de structurer des stratégies de financement mieux alignées avec les objectifs climatiques.

Ce travail s’inscrit dans une série d’analyses visant à aider les institutions financières à mieux comprendre et mettre en œuvre des pratiques financières responsables pour la transition énergétique.

➡️ Lire l’article complet ici